상관관계는 방향 신호가 아니다: 98% 복원율 뒤에 숨겨진 47.47% 승률의 실측 실패 기록
💡 핵심 요약 (Key Takeaways) 평균회귀의 함정: 롤링 상관관계 Z-score의 정상 범위 수렴 확률은 **98.01%**로 매우 높았으나, 실제 진입한 개별 크로스 포지션의 **거래 승률은 47.47%**에 불과했습니다. 방향 신호의 부재: 상관관계가 수렴하는 경로는 다양하며(Dynamic Drift), 스프레드 축소 사건이 개별 자산의 특정 방향 이동을 보장하지 않습니다. 관계형 지표로 단일 자산의 방향을 베팅하는 것은 통계적으로 동전 던지기와 다름없습니다. 엔화(JPY) 안전자산 노이즈: 엔화 크로스 자산은 위험 회피 국면 시 강력한 추세를 형성하여 평균회귀 가정을 정면으로 파괴하며, 수수료와 슬리피지 비용 드래그가 결합되면 미세한 알파조차 모두 잠식당합니다. 본 리포트는 퀀트 전략 리서치 허브에서 투명하게 공개하는 COREX 프로젝트의 실패 사례 연구 시리즈의 첫 번째 파트입니다. 아티클에서 제시하는 모든 수치는 임의의 상용 전략이나 마케팅 제휴 상품과 무관하며, 실제 PRISM-R 프레임워크 v4.6.0 하에서 10개년 FX 고해상도 데이터를 바탕으로 직접 수행한 계량적 연구 리포트의 무결성 검증 실측값입니다. ...