백테스트 부검

💡 요약 / TL;DR - 나스닥-옥수수 헷징 시점 실측 핵심 요약 (BLUF) 5영업일 지연 전이: 나스닥-100(NDX) 변동성 쇼크는 즉시 농산물 시장으로 전이되지 않고 정확히 5영업일의 지연 시차(5-day Lagged Transmission)를 두고 전이됩니다. 뚜렷한 음의 상관성: 5영업일 시차에서 두 시장은 매우 강한 음의 상관관계(r=-0.6355)를 보이며 동기화됩니다. 정량 헷징 임계값: VXN 지수가 25.33을 돌파하는 시점으로부터 5영업일 시차를 포트폴리오 헷징 타이밍의 정량적 기준으로 제시합니다. 나스닥 급락 후 원자재(농산물) 시장이 반응하는 데 걸리는 시차(Lag)는? 전통적인 매크로 모델과 달리 주식 시장의 공포 국면(Fear Regime)이 농산물 원자재 시장으로 흡수되는 과정에는 결정론적 시차가 존재합니다. Dynamic Time Warping(DTW) 연산 결과, VXN 지수가 25.33을 돌파하는 시점으로부터 5영업일 경과 후 옥수수 선물 변동성이 반대 방향으로 동기화되는 현상이 관측되었습니다. 이는 주식 시장의 일차적 충격 이후 해지 펀드 및 상업적 트레이더(COT)들의 포지션 재조정이 농산물 시장으로 전이되는 데 소요되는 물리적 연산 시차를 의미합니다. ...

💡 요약 / TL;DR - 진입가 엣지 실측 핵심 요약 (BLUF) 진입 위치가 엣지를 지배: 다른 매개변수가 완벽히 같아도, 진입 위치만 피봇 계산 진입에서 구간 중심 진입으로 바꿨을 때 기대값이 +0.875R에서 +0.046R로 19배 폭락했습니다. 선택 편향의 패러독스: 더 깊은 진입 위치(구간 중심)는 더 저렴한 매수를 유도하지 못하고, 오히려 가격 반전 규칙이 붕괴하여 손실을 보는 최악의 실패 거래만 골라 체결합니다. 주문 체결의 통계적 실증: 총 11,149건의 반전 실측 데이터를 분석하여 지정가 진입점 최적화의 수학적 필연성을 규명했습니다. 하모닉 패턴 백테스트 분석 결과, 다른 모든 전략적 매개변수를 완전히 동결한 상태에서 진입 주문 위치만 피봇 계산 진입(+0.875R, 73.6% 승률)에서 구간 중심 진입(+0.046R, 56.1% 승률)으로 변경했을 때 거래당 기대값이 무려 19배 급감하는 통계적 실측값(N=11,149)이 확인되었습니다. 이는 지정가 주문의 진입점 위치 선정 자체가 매매 승률의 절대적 지배 변수(Edge)임을 통계적으로 실증합니다. 본 백테스트 분석서는 하모닉 반전 패턴의 진입가 최적화 메커니즘을 규명하고 선택 편향의 실체를 증명합니다. ...